Financial determinants of SMEs performance. Evidence from Kenya leather industry

Abstract

[ENG] Small and medium-sized enterprises (SMEs) are one of the buoyant businesses in the global economy with abundant resources that have not been fully exploited. Despite several revelations on the challenges of SMEs, little to none have comprehensively captured financial factors affecting the performance of SMEs, particularly, in the Kenyan leather sector. This study explores financial factors that are affecting the performance of SMEs using the case of the leather industry sector in Kenya. The study data was collected by administering questionnaires to 300 respondents who were randomly chosen from SMEs within Kenyan leather sector. The study found that financial literacy, credit access and tax are statistically significant financial factors affecting the performances of SMEs. As a result, the study recommends that Government should increase its commitment to develop SMEs by offering favorable tax rates and tax exemptions to SMEs especially those in the leather sector of Kenya. Also, SMEs should heighten their financial literacy which will help augment their access to credit.

[SPA] Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) son uno de los negocios más boyantes de la economía mundial, con abundantes recursos que no han sido explotados en su totalidad. A pesar de las diversas publicaciones sobre los retos de las PYME, casi ninguna ha captado de forma exhaustiva los factores financieros que afectan al rendimiento de las PYME, en particular, en la industria del cuero en Kenia. Al parecer, este estudio explora los factores financieros que afectan al rendimiento de las PYME utilizando el caso del sector de la industria del cuero en Kenia. Los datos del estudio se recogieron mediante la administración de cuestionarios a 300 encuestados elegidos al azar entre las PYME del sector del cuero de Kenia. El estudio concluyó que los conocimientos financieros, el acceso al crédito y los impuestos son factores financieros estadísticamente significativos que afectan a los resultados de las PYME. En consecuencia, el estudio recomienda que el Gobierno aumente su compromiso con el desarrollo de las PYME ofreciendo tipos impositivos favorables y exenciones fiscales a las PYME, especialmente a las del sector del cuero de Kenia. Además, las PYME deberían aumentar sus conocimientos financieros, lo que contribuiría a aumentar su acceso al crédito.