TY - JOUR 
A1 - Navarro Cegarra, José Javier
T1 - The CAPM, a Capital Asset Pricing Model applied to IBEX 35 companies

Y1 - 2018
UR - http://hdl.handle.net/10317/7275
AB - En el  presente
trabajo,  se
aplica
el  modelo  CAPM 
(Capital  Asset 
Pricing  Model) 
a  los 
diferentes 
títulos  que  componen  el  IBEX35, 
con  el 
objetivo de poder determinar cuáles son 
los mejores títulos, en relación a 
la rentabilidad
-
riesgo que ofrecen.
Así, para poder conocer cuáles son los mejores títulos del IBEX35, 
primero  formaremos
la  SML  con  las  rentabilidades  del  CAPM
,  que 
determinará  la  rentabilidad  mínima  que  debe  ofrecer  cua
lquier  activo 
para considerarlo una opción de inversión y
,
por último, calcularemos la 
rentabilidad esperada de todos los activos por medio de la “Razón de 
Sharpe”, la cual nos dirá junto con la SML qué activos van a ofrecer 
la 
rentabilidad que se espera y
cuáles no.
P
ara cumplir con nuestro objetivo, re realiza 
un repaso 
de 
l
a teoría 
elemental  de  carteras 
para  conocer  los  conceptos  básicos,  y  cómo 
surgieron y evolucionaron las teorías actuales de carteras.
La estructura del trabajo 
est
á dividida en 5
bloqu
es:

En el primer bloque
, se explican los conceptos básicos de la teoría de 
carteras,  y  se  definen  conceptos  como  coste  de  capital,  probabilidad 
subjetiva, variabilidad y diversificación.

En  el  segundo  bloque
,  nos  adentramos  en  los  modelos  teóricos  de 
carte
ras,   explicando   cómo
se   usan,   que   significan,
y 
có
mo   se 
interpretan los resultados
.

En  el  tercer  bloque
,  definimos  qué  es  el  IBEX35  y  cuál  es  su 
composición.

En el cuarto bloque,
se desarrolla la parte práctica del trabajo, donde 
conocemos cuáles son los mejores activos para invertir
, por medio de 
la SML y los rendimientos ofrecidos por la Razón de Sharpe de cada 
activo.

En el quinto bloque,
exponemos las conclusiones que nos han 
dejado 
la parte teórica y práctica de este trabajo.
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