La capacidad predictiva de la información financiera sobre los resultados futuros
Autor
Reverte Maya, CarmeloDirector/a
Giner Inchausti, BegoñaUniversidad
Universidad de ValenciaPrograma de doctorado
Programa de doctorado 44 AFecha de lectura
2000-07-07Fecha de publicación
2000-04Editorial
Carmelo Reverte MayaPalabras clave
Análisis fundamentalAnálisis contextual
Capacidad predictiva
Modelo de Ohlson
Persistencia del resultado
Accounting variables
Forecasting models
Ohlson model
Resumen
[SPA] El objetivo de la tesis es analizar la utilidad de la información financiera (datos contables y precios de mercado) para evaluar los resultados futuros de las empresas españolas, considerando un horizonte de predicción de hasta 3 años vista. En cuanto a las magnitudes contables, tenemos en cuenta, además de las sugeridas por la estructura teórica de Ohlson (1995), ciertas variables fundamentales consideradas en trabajos previos (Lev y Thiagarajan, 1993; Abarbanell y Bushee, 1997 y Joos y Joos, 1998). La inclusión de los precios de mercado pretende paliar la insuficiencia del sistema contable en captar de forma oportuna toda aquella información relevante para la valoración de la empresa. Los resultados muestran que es necesario incluir como predictores adicionales al resultado no sólo al neto sino también a los precios de mercado y a ciertas variables fundamentales de cara a evaluar la persistencia del resultado a dos y tres años vista. Sin embargo, para las predicciones a un año ...
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