Cambios en el sistema financiero esepañol. Caso Liberbank

Abstract

El Sistema Financiero Español (SFE) vivió años de fuerte expansión durante el periodo 1984-2007. Según datos del Banco de España se pasó de 30.000 sucursales en 1984 a 45.000 en 2007. Esta expansión del sector no ha sido lineal, sino que ha ido en consonancia con la evolución macroeconómica en cada una de las épocas. Así, los últimos 13 años dicha expansión ha ido acompañando a uno de los ciclos de crecimiento más largos en la historia de España. Desafortunadamente, la crisis internacional empaña la situación anterior e identifica problemas importantes del SFE, como es la falta de eficiencia, la falta de solvencia especialmente en las Cajas de Ahorros, la falta de confianza en los mecanismos de gobierno de las entidades, el exceso de crédito que aboca a una alta morosidad en la época de crisis, y la excesiva dependencia del sector inmobiliario seriamente penalizado por la burbuja inmobiliaria. Ante esta situación, en España, al igual que en otros países, se han planteado medidas de reestructuración del Sistema Financiero. Estas medidas empezaron en el año 2008 y continúan en el momento actual, verano de 2013. En este proceso se puede distinguir: una primera etapa a cargo del Banco de España y el Gobierno de España, y una segunda etapa donde las autoridades europeas conceden el rescate a España para la recapitalización del sistema financiero, e imponen las condiciones. El objetivo de este trabajo es revisar los cambios más recientes que modifican todo el mapa de entidades financieras existente antes de la reestructuración bancaria, prestando atención especial al sector de Cajas de Ahorros. Para ello se realiza una revisión de la normativa y se analiza un caso concreto, el caso Liberbank SA. Con el fin de alcanzar el objetivo planteado, este Trabajo Fin de Grado desarrolla los siguientes puntos. - En primer lugar, se realiza una introducción al origen de la crisis financiera, destacando el papel jugado por las hipotecas sub-prime y la pro-ciclidad del sistema financiero. - En segundo lugar, se introduce la normativa reguladora que ha dado lugar a la reestructuración del Sistema Financiero Español, destacando la creación del Fondo de Reestructuración Bancaria (FROB) en 2009, el papel desarrollado por el fondo de Garantía de Depósitos, los reales decretos del año 2012, y el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE). - En tercer lugar, se presenta el panorama actual del Sistema Financiero Español, así como las ayudas de capital utilizadas en esta reestructuración. - En cuarto lugar, se analiza un caso concreto, el caso de Liberbank. En este apartado se hace uso de la información contable presentada por la entidad en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), analizando cómo el proceso de recapitalización de este grupo ha visto su reflejo sobre los datos económico-financieros. La metodología utilizada es la revisión de literatura especializada publicada por revistas financieras, así como publicaciones del BOE, del Banco de España y de otros organismos interesados e involucrados en el proceso de reestructuración como es la Comisión Europea. Además, para realizar el estudio del caso se hace uso de las cuentas más recientemente publicadas en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de la entidad Liberbank, S.A.